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CFi.CN讯：数据显示，立高食品2026年半年报营收22.05亿元，同比增6.54%；归母净利润1.26亿元，同比下降25.96%。Q2单季营收11.57亿元，同比大增12.93%，利润端虽承压但已现改善迹象。

近期机构研报指出，UHT奶油H1收入近5亿元、同比约 30%，带动原料端整体增长45.3%；商超创新单品(如蛋挞、肉松小贝)及海外直接营收同比近 50%，成为新增量核心。渠道结构持续优化，流通、商超、创新渠道占比达47%、33%、20%，其中商超与创新渠道增速显著高于整体。

研报认为，短期利润承压主因南沙工厂搬迁前置投入及税率上行，属一次性影响；若还原相关支出，利润率实际保持稳健。下半年进入销售旺季，叠加UHT奶油持续放量、低毛利产品优化及产能利用率提升，盈利修复确定性高。国产替代逻辑正从概念落地为真实增长动能。